机会 / LP 收益报告
集中流动性收益：手续费对比无常损失
958 个 Uniswap、PancakeSwap、Aerodrome 和 Velodrome 池子的实时数据：最近 7 天价格区间赚到的手续费超过无常损失的频率，以及按池子类型、区间和链统计的手续费 APR 与无常损失中位数。每小时更新。 数据截至 2026-10-15T05:00 UTC。
关键数字
- 958 个池子有精确的 7 天回测。
- 其中 66% 至少有一个回测区间赚到的手续费超过了无常损失；中位数池子的最佳区间净 APR 为 2.7%。
- 波动资产对、全区间（800 个池子）：62% 跑赢了直接持币；手续费 APR 中位数 2.9%，无常损失中位数 2.3%。
按池子类型和区间
| 池子类型 | 区间 | 池子数 | 手续费 APR 中位数 | 无常损失中位数 | 净 APR 中位数 | 跑赢持币 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 相关资产对 | ±0.5% | 36 | 0.5% | 0.1% | 0.2% | 78% |
| 相关资产对 | ±1% | 38 | 0.3% | 0.0% | 0.1% | 79% |
| 相关资产对 | ±3% | 40 | 0.1% | 0.0% | 0.0% | 80% |
| 稳定币对 | ±0.05% | 54 | 0.7% | 0.0% | 0.4% | 87% |
| 稳定币对 | ±0.1% | 75 | 0.6% | 0.0% | 0.5% | 91% |
| 稳定币对 | ±0.5% | 118 | 0.3% | 0.0% | 0.3% | 93% |
| 波动资产对 | 全区间 | 800 | 2.9% | 2.3% | 0.6% | 62% |
| 波动资产对 | ±5% | 253 | 41.8% | 6.7% | 25.9% | 79% |
| 波动资产对 | ±10% | 587 | 44.1% | 38.9% | 8.1% | 61% |
| 波动资产对 | ±20% | 713 | 28.8% | 23.4% | 6.1% | 63% |
按链（每个池子的最佳区间）
| 链 | 池子数 | 净 APR 中位数 | 有区间跑赢持币的池子 |
|---|---|---|---|
| Ethereum | 294 | 8.2% | 69% |
| BNB Chain | 233 | 8.7% | 67% |
| Base | 140 | 1.2% | 61% |
| Arbitrum | 130 | 1.7% | 68% |
| Polygon | 80 | 1.5% | 76% |
| Optimism | 54 | 0.5% | 57% |
| Robinhood Chain | 27 | -1.0% | 41% |
本周表现最好的池子（TVL 不低于 $100k）
| # | 池子 | 链 | TVL | 区间 | 净 APR | 手续费 APR | 无常损失 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LIT/WETH Uniswap v3 1% | Ethereum | $110k | 全区间 | 1402547.4% | 1402551.5% | 4.0% |
| 2 | CASHCAT/WETH Uniswap v3 1% | Robinhood Chain | $2.8M | ±20% | 351.3% | 363.7% | 12.4% |
| 3 | CASHCAT/WETH Uniswap v3 0.3% | Robinhood Chain | $1.5M | ±20% | 322.3% | 336.0% | 13.8% |
| 4 | WLD/WETH Uniswap v3 1% | Ethereum | $208k | ±5% | 314.6% | 314.6% | 0.0% |
| 5 | WETH/USDT PancakeSwap v3 0.01% | Ethereum | $107k | 全区间 | 252.7% | 256.0% | 3.2% |
| 6 | USDT/PROM PancakeSwap v3 0.25% | BNB Chain | $139k | ±20% | 244.7% | 372.9% | 128.3% |
| 7 | WETH/ETHFI Uniswap v3 0.3% | Ethereum | $403k | ±10% | 230.6% | 286.1% | 55.5% |
| 8 | FET/WETH Uniswap v3 1% | Ethereum | $1.5M | ±5% | 209.1% | 342.8% | 133.8% |
| 9 | WETH/VVV Uniswap v3 1% | Base | $377k | ±10% | 206.3% | 234.1% | 27.8% |
| 10 | WETH/VVV Aerodrome Slipstream 0.8% | Base | $717k | ±10% | 204.3% | 226.9% | 22.6% |
最近 30 天的信号战绩
39 条机会信号在触发 7 天后完成计分：79% 最终净 APR 为正；信号当时的中位数为 45.0%，实际实现 5.4%。 查看全部信号。
这些数字如何计算
LPSignal 每小时基于池子的精确手续费增长，为每个池子回测 3–4 个价格区间，并减去相对持有两种代币的无常损失；数字按区间内每单位流动性计，由最近 7 天年化。这里只计入有精确链上手续费的小时。“跑赢持币” = 净 APR 大于零。池子的最佳区间是事后选出的，所以按链统计的数字是事先必须做选择的人所能达到的上限。 方法论。
常见问题
集中流动性仓位多常跑赢直接持币？
最近 7 天，LPSignal 回测的 958 个池子中有 66% 至少有一个价格区间的手续费超过了无常损失；波动资产对的全区间仓位在 62% 的池子里跑赢了持币（截至 2026-10-15T05:00 UTC）。过去的结果不代表未来。
一个流动性仓位扣除无常损失后通常能赚多少？
最近 7 天，中位数池子的最佳区间净 APR 为 2.7%；波动资产对池子的中位数全区间仓位赚到 2.9% 的手续费，无常损失 2.3%，净收益 0.6%。数字均为年化，按区间内每单位流动性计，来自精确的链上手续费。